L'activité de Beam Communications Holdings Limited (ASX:BCC) est à la traîne du marché, mais pas ses actions.

Jul 11, 2023

Analyse des stocks

Beam Communications Holdings Limited (ASX:BCC) un ratio cours/bénéfice (ou « P/E ») de 30,8x pourrait donner l'impression que c'est une vente forte en ce moment par rapport au marché australien, où environ la moitié des entreprises ont des ratios P/E. en dessous de 15x et même des P/E inférieurs à 8x sont assez courants. Néanmoins, il nous faudra creuser un peu plus pour déterminer s’il existe une base rationnelle à ce ratio cours-bénéfice très élevé.

Par exemple, la baisse des bénéfices de Beam Communications Holdings ces derniers temps devrait donner matière à réflexion. Il se peut que beaucoup s’attendent à ce que la société continue de surpasser la plupart des autres sociétés au cours de la période à venir, ce qui a empêché le P/E de s’effondrer. Dans le cas contraire, les actionnaires existants pourraient être très nerveux quant à la viabilité du cours de l’action.

Consultez notre dernière analyse pour Beam Communications Holdings.

Le ratio P/E de Beam Communications Holdings serait typique d'une entreprise qui devrait connaître une très forte croissance et, surtout, des performances bien supérieures à celles du marché.

Rétrospectivement, l'année dernière a entraîné une baisse frustrante de 26 % du résultat net de l'entreprise. Malheureusement, cela nous a ramené au point de départ il y a trois ans, avec une croissance du BPA globalement pratiquement inexistante pendant cette période. Il nous semble donc que l’entreprise a eu un résultat mitigé en termes de croissance des bénéfices au cours de cette période.

Cela contraste avec le reste du marché, qui devrait connaître une croissance de 16 % au cours de l'année prochaine, ce qui est nettement supérieur aux récents taux de croissance annualisés à moyen terme de l'entreprise.

À la lumière de cela, il est alarmant de constater que le P/E de Beam Communications Holdings se situe au-dessus de la majorité des autres sociétés. Il semble que la plupart des investisseurs ignorent les taux de croissance récents, relativement limités, et espèrent un redressement des perspectives commerciales de l'entreprise. Seuls les plus audacieux supposeraient que ces prix sont durables, dans la mesure où la poursuite des tendances récentes en matière de bénéfices risque de peser lourdement sur le cours de l'action à terme.

En règle générale, nous vous déconseillons de trop accorder d'importance aux ratios cours/bénéfice lors de la prise de décisions d'investissement, même si cela peut en révéler beaucoup sur ce que les autres acteurs du marché pensent de l'entreprise.

Notre examen de Beam Communications Holdings a révélé que l'évolution de ses bénéfices sur trois ans n'a pas d'impact sur son P/E élevé autant que nous l'aurions prédit, étant donné qu'ils semblent pires que les attentes actuelles du marché. À l'heure actuelle, nous sommes de plus en plus mal à l'aise face au ratio cours/bénéfice élevé, car il est peu probable que cette performance bénéficiaire soutienne longtemps un sentiment aussi positif. À moins que les récentes conditions à moyen terme ne s'améliorent sensiblement, il est très difficile d'accepter que ces prix soient raisonnables.

Il existe également d'autres facteurs de risque vitaux à prendre en compte et nous avons découvert4 panneaux d’avertissement pour Beam Communications Holdings(1 ne peut être ignoré !) dont vous devez être conscient avant d’investir ici.

Si vous êtesincertain quant à la solidité des activités de Beam Communications Holdings, pourquoi ne pas explorer notre liste interactive d'actions présentant des fondamentaux commerciaux solides pour d'autres sociétés que vous avez peut-être manquées.

Découvrez si Beam Communications Holdings est potentiellement surévalué ou sous-évalué en consultant notre analyse complète, qui comprendestimations de juste valeur, risques et avertissements, dividendes, transactions d'initiés et santé financière.

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